大行评级｜高盛：上调中国宏桥目标价至6.3港元评级“沽售”

2023-08-23 22:13:47 来源：格隆汇

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高盛发表研究报告指，中国宏桥上半年净利润按年倒退69%至24.57亿元，剔除汇兑损失等一次性项目后，经常性净利润按年跌68%至27.88亿元，高于该行预期，相信主要是由于期内铝成本下降，但低于市场预期。考虑到铝生产成本下降及联营公司收入增加，高盛将宏桥2023至2025年盈利预测上调4%至27%，目标价从6港元上调至6.3港元，但由于目前上海期货交易所铝价及价差已见顶，加上云南供应加速，供需紧张关系缓和，而现价相当于今明两年预测市盈率10-11倍，远高于历史平均的6倍，故维持“沽售”评级。