美股风景独好 57只亲美产品逐一看

2014-07-14 17:46:32 来源:

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 美国经济复苏的步伐越走越扎实,欧洲也紧紧跟随,投资者已经知道应该去哪儿。但是,怎么去呢?在此,中国基金报详细分析市场上的QDII产品,优中选优,抓住欧美市场复苏带来的机会。

  美国经济的强势复苏带动了一批“亲美”QDII基金的行情。数据显示,57只投资美股的QDII基金今年以来平均收益为6.38%,高于平均的5.8%,而仅算投资比例超过50%的产品,则平均收益率可达8.9%,显示出较强的赚钱能力。

  投资者布局亲美QDII可以一一品味,风险承受能力高的投资者可以选择指数型品种,而稳健型投资者也可选择房地产QDII。

  57只产品布局美国 95.45%~0.82%各不同

  Wind数据显示,一季度末,投资美国市场的QDII产品达到57只(各类型合并计算),其中即有专业投资美国的QDII,也包括很多以全球、金砖四国等为主要投资区域的QDII基金。这些基金投资美股比例差异很大,最高的达到95.45%,而最低配置比例为0.82%。

  目前配置美股比例超过90%的QDII达到9只,基本都是指数型产品,其中4只产品今年收益超过15%。配置比例最高的是华宝兴业标普油气,达到95.45%,国泰纳斯达克100ETF配置比例也达到95.4%,广发美国房地产和大成标普500等权重的比例也达到94.45%和94.18%。

  主动型产品诺安全球收益不动产配置比例有93.64%,算上5%的预留现金,基本是满仓操作。同样是主动性产品的嘉实美国成长配置比例也较高,达到92.87%。此外,博时标普500ETF、国泰纳斯达克100、鹏华美国房地产配置比例超过90%。

  配置比例在50%~80%区间的产品也达到13只。主动性产品中,建信全球资源、工银瑞信全球精选、长盛环球景气行业、广发标普全球农业等配置比例较高,有些产品是以全球为配置对象,大比例配置美国市场显示出对美股颇为看好。

  不过,有些QDII投资地域计算是基于证券投资,但不包括基金,可能和实际情况存在差异。

  “纯美”基金有三种

  若单纯考察以美国为配置地区的QDII可以发现,这些产品配置美国市场比例最低也达到79.23%,平均收益超过8%。单纯投资美国市场的产品主要有三类,第一是房地产基金,如广发美国房地产、鹏华美国房地产,获得了超15%的高收益;其次是指数型产品,达到9只,主要产品是挂钩纳斯达克100和标普500两类指数。值得注意的一类特殊指数QDII——华宝兴业标普油气,专门投资油气的品种;第三类是主动型产品,主要有嘉实美国成长等,选择这类产品重点是看基金经理的能力,需要从长期业绩表现、波动率、从业经验等方面考察。

  投资“亲美”基金注意三个细节

  首先,对亲美基金作出分类,57只QDII实际可以分为两种,一是以美国为投资重点,二是并非以美国为重点,而后者配置美国比例可能调整。若单纯看好美国市场,最好选择以美国为投资重点的QDII产品,或者所跟踪指数美国占比较高的品种。

  第二要注意费用。相对来说指数型产品费用要低于主动型。目前管理费最高是1.85%,有一批主动型“亲美”QDII的管理费为1.8%,产品托管费多为0.3%~0.35%。而指数型产品,最低的投资美国的博时标普500ETF及其联接基金,管理费只有0.6%,托管费也只有0.25%。一些房地产QDII的管理费也偏低,如广发美国房地产管理费为0.8%,托管费为0.3%。在同等条件下,不妨选择费率最低的产品。

  第三,若看准市场,最好选择指数型产品,不过同一指数可能配置比例不同。美国市场上配置比例更高的指数型产品收益更好。激进型投资者可以选择仓位持续较高的品种,最大限度获取收益。

  或引领全年行情

  下半年还能投资“亲美QDII”么?一些基金经理和研究机构仍表示欧美成熟市场下半年的表现,布局“亲美”QDII仍有价值。

  嘉实美国成长股票基金一季报认为,美国股票市场长期将继续上涨,企业盈利长期成长趋势不变,下半年美国经济复苏稳定后,股票市场有望继续上涨。

  凯石工场也看好美国经济复苏和美企盈利水平,“美股+美房”仍是下半年QDII基金配置的核心选项,鉴于美国科技股盈利可能超出预期,且在3~4月份市场突变后具备一定估值优势,下半年或将迎来投资窗口,可重点关注相关基金。钱景财富研究中心也认为可以重点配置以美国房地产为主要投资标的的QDII进行投资。

  还有券商建议侧重于美国权益类产品,在品种选择上的顺序是:美股ETF>美股指数型基金>美股主动管理型基金。对于风险偏好较高的投资者,建议关注不动产主题QDII。


 

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