遭遇机构一致下调评级 嘉实新动力退出五星级阵营

2014-07-14 17:05:41 来源:

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 投资跑偏,业绩下滑,经理变更,份额缩水

  晨星、银河一致调降评级的股基仅有2只,而嘉实新动力是唯一从五星级降至四星级的基金

  ■本报记者 赵学毅

  32只五星级股基的出炉,肯定了相关基金经理的投资成绩,也让所属基金公司旗下的其他基金得到鼓舞。相反,从五星级阵营黯然退出的基金经理,无论如何也高兴不起来,基金公司在星级基金的宣传上也选择哑声。

  嘉实新动力退出五星级阵营

  《证券日报》基金新闻部记者发现,MorningStar(晨星)近日揭晓的最新一期三年期综合系列基金评级榜单显示,在进行评级的373只基金中,有51只基金评级调升,33只基金评级调降,其余289只基金的评级保持不变。银河证券的最新一期基金评级榜单显示,在进行评级的390只基金中,有36只基金评级调升,同样有36只基金评级调降,其余318只基金的评级保持不变。

  值得注意的是,MorningStar(晨星)、银河证券两大机构在二季度调整基金评级的结果有明显差异,一致调降评级的股基仅有2只,而嘉实主题新动力股票(现任基金经理齐海滔)是唯一从五星级降至四星级的基金。

  “在今年以来主题基金风生水起之际,嘉实主题新动力的评级一致遭遇调降,显然有些出乎意料。”北京一基金分析师对此表示。记者也注意到,今年以来主题基金业绩表现可圈可点,截至7月11日,财通可持续发展主题股票(现任基金经理吴松凯、赵艰申、赵媛媛)、华商主题精选股票(现任基金经理梁永强)的年内回报率分别为17.93%、17.72%,分别跻身主动管理型偏股基金业绩榜单第五名、第六名;与新兴投资相关的中邮战略新兴产业股票(现任基金经理任泽松),年内回报率更是达38.14%,位居偏股基金业绩冠军。

  业绩下滑考验持有人耐心

  公开资料显示,嘉实主题新动力成立于2010年12月7日,投资受益于新兴动力主题的股票比例不低于股票资产的80%。该基金近三年累计回报率为8.94%,在可对比的397只主动管理型偏股基金中排名第96名,与排名同类前1/10阵营的基金尚存不小差距;今年以来,截至7月11日该基金回报率为-0.10%,在可对比的555只主动管理偏股型基金中位居第220名,显然,该基金业绩排名近期出现明显下滑。

  从一季度该基金重仓的前10只股票来看,医药行业占5只,化工行业有2只,机械设备、计算机、农林牧渔行业各有1只。10只重仓股在二季度有6只下跌,最大跌幅股为该基金第二大重仓股闰土股份,3个月下跌20.02%;第一大重仓和佳股份、第三大重仓股国药一致以及第四大重仓股尚荣医疗同期分别下跌9.31%、9.20%和6.75%。

  记者还注意到,除了选股失利导致业绩排名下滑外,该基金的基金经理也有变动。2012年7月18日嘉实基金发布公告,嘉实主题新动力股票变更基金经理,欧宝林离任,增聘齐海滔。来自好买基金的数据显示,欧宝林执掌该基金的1年222天时间里,该基金累计回报率为-17.20%,略高于同类-22.25%的平均回报率;而在齐海滔任职的1年359天时间里,该基金累计回报率为12.83%,跑赢同类基金8.23%的平均业绩。

  “虽然该基金调整基金经理后,业绩一直处于前1/2阵营内,但基金经理的调换显然成为众机构调降评级重点考虑的一方面。”上述基金分析师进一步表示,“评级的调整主要是风险调整后收益的相对排名发生了改变,并不一定代表基金业绩表现回落,有可能是其它同类基金业绩好转所致。所以,投资者也不应该以星级下降作为抛售基金的指引。”

  但记者注意到,今年以来嘉实主题新动力股票业绩收负。在众多期许一一落空的背景下,持有人耐心渐失。截至今年6月30日,嘉实主题新动力股票最新总份额为21.16亿份,相比一季度末减少0.76亿份;该基金一季度份额净赎回5.98亿份。其实,该基金自成立以来,总份额持续瘦身,由2010年首发的63.17亿份,降至2011年年底的49.57亿份,2012年年底降低至41.63亿份,2013年年底更是大幅下降至27.90亿份。截至今年6月底,该基金总份额更是仅有首发时的三分之一。

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